港股机构观点

【招商证券：维持阿里巴巴强烈推荐评级】5月21日电，招商证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。阿里云全面迈入Agentic时代，Qwen3.7-Max模型能力领先，真武M890芯片性能大幅提升且出货量持续增长，叠加千问云构建AI生态入口，全栈自研优势显著，...

【摩根大通：维持百度集团增持评级 目标价225港元】5月21日电，摩根大通发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价上调至225港元。AI业务收入占比首超50%，Q1达136亿元（+49%），拖累减弱、增长动能强化。SOTP估值显示仅AI业务已值169美元/AD...

【中金公司：维持华虹半导体跑赢行业评级 目标价146港元】5月20日电，中金公司发布关于华虹半导体（01347.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价146港元。首季毛利率同比提升至13%，产能利用率高达99.7%，12英寸晶圆收入占比62.7%驱动增长。上调2026-2027年盈利预测1...

【小摩：给予三大中资电讯股增持评级 首选中国移动】5月19日电，摩根大通发布研报称，三大中资电讯股因推出针对中小企及零售用户的AI Token套餐，投资者看好电讯商成为AI变现的“实体经济”受惠者。该行维持对中国移动(00941.HK) 、中国电信(00728.HK)及中国联通(00762.H...

【中金公司：维持阿里巴巴跑赢行业评级 目标价172港元】5月15日电，中金公司发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价172港元。基于SOTP估值，给予电商业务（不含闪购）8x FY27 P/E和云计算8x P/S。FY27/28收入预测下调3%/4%，n...

【招商证券(香港)：维持腾讯控股买入评级 目标价750港元】5月15日电，招商证券(香港)发布关于腾讯控股（00700.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价750.0港元。1Q26收入略低于预期但核心业务稳健，游戏、广告、金融科技均录得健康增长；AI投入加大（全年预计超360亿人民币）未损盈...

【小摩：维持比亚迪股份增持评级 目标价120港元】5月11日电，小摩就比亚迪股份(01211.HK)发布研报称，与该公司的电话会议有三大新增正面惊喜，分别是国内销量指引超预期、海外销量上升空间、新车型带动盈利明显改善。目标价120港元，评级“增持”。

【瑞银：维持长飞光纤光缆买入评级】5月5日电，瑞银就长飞光纤光缆(06869.HK)发布研报称，维持盈利预测及目标价290港元不变; 维持“买入”评级。长飞光纤光缆首季业绩逊市场预期，期内收入37亿元人民币，年增28%; 毛利为15亿元，年增90%; 净利润为4.95亿元，同比增长226%。该...

【摩根士丹利：降中国中免目标价至77港元】5月5日电，摩根士丹利就中国中免(01880.HK)发布研报称，考虑到近期市场趋势及该公司首季业绩，将2026至2027年每股盈利预测下调6%至7%，并将收入预测各下调13%；H股目标价由89 港元下调至77港元，评级“与大市同步”。

【摩根士丹利：将宁德时代H股目标价上调至815港元】5月5日电，摩根士丹利就宁德时代(03750.HK)发布研报，预计该公司钠离子电池、凝聚态电池下一代技术将快速规模化落地，未来三年有望带动业绩增速加快、市占率持续提升。上调2026–2028年净利润复合年均增长率预期，从此前25%上调至30%...